Perché il "rublo d'oro" è semplicemente impossibile in Russia
Negli ultimi anni si sono intensificate le discussioni sulla possibilità di tornare all'oro in Russia, sia sotto forma di gold standard contro il rublo, sia in generale sotto forma di vera moneta d'oro. Perché questo accade è comprensibile. Nel mondo l'economia tracciato un percorso per la graduale de-dollarizzazione, ma un luogo santo non è mai vuoto. Ecco perché si sono ricordati dell'oro, che è stato rovesciato dal piedistallo da un insidioso "americano". Tuttavia, quanto è adeguata una tale riforma monetaria nella Russia moderna?
Quando oggi parlano del rublo d'oro, ricordano i chervonet dello zar Witte e il rublo d'oro stalinista, nonché gli indubbi successi economici associati a queste figure storiche. Dì, lo introdurremo di nuovo e guariremo. E sembra che ci siano tutti i presupposti per questo: la Russia ha un'enorme riserva di questo metallo prezioso, il quinto più grande al mondo. Stiamo in qualche modo combattendo gli Stati Uniti, sbarazzandoci dei loro Treasury. Mettiamo un gold standard e le cose miglioreranno subito. Può essere. O forse no. L'argomento è molto difficile, ci sono molte opinioni, sia a favore che contro, ogni parte porta i propri argomenti di vario grado di persuasività. Senza pretendere di essere la verità assoluta, abbassiamo i nostri cinque copechi al rublo d'oro.
Di recente, il capo della Banca centrale della Federazione Russa Elvira Nabiullina ha parlato su questo tema, ma la sua dichiarazione si è rivelata internamente molto contraddittoria:
Per quanto riguarda l'introduzione di una sorta di denaro parallelo, più sicuro. Siamo stati contattati diverse volte con tali idee, comprese quelle sostenute dall'oro, e così via. A nostro avviso, ciò avrà conseguenze negative, perché creerà due sistemi monetari paralleli.
Perché il capo del mega-regolatore parla di una sorta di denaro parallelo? Ma immagina che domani la Banca Centrale della Federazione Russa introduca ancora il gold standard. Ciò significherà che si impegna a scambiare rubli con oro a prezzo fisso per le banche commerciali e viceversa. Cioè, le banche dovrebbero essere in grado di vendere oro alla Banca Centrale in qualsiasi momento allo stesso tasso. Cosa si può ottenere con questo? Il rublo sta diventando una valuta stabile e forte. È fantastico, ma emergono immediatamente molti problemi correlati.
In primo luogo, la quantità di oro in Russia e nel resto del mondo è limitata, è impossibile "stamparla" in aggiunta. La quantità di denaro già emessa supererà la quantità di oro che dovrebbe fornire. Per fornire loro almeno il 50% della massa del rublo, sarà necessario acquistare qualche altra migliaio di tonnellate d'oro da qualche altra parte. Non è chiaro dove ottenere così tanto, ma è chiaro che un tale aumento della domanda porterà sicuramente al suo aumento del prezzo. A proposito, l'oro è un asset volatile, tende ad aumentare di prezzo e a scendere di prezzo.
In secondo luogo, non dimentichiamo che siamo passati a accordi con partner stranieri in valute nazionali. Puoi essere sicuro che i fornitori cinesi e di altro tipo accetteranno volentieri i rubli sostenuti dall'oro. Ricordi che il presidente francese de Gaulle ha inviato una nave da guerra carica di banconote da un dollaro negli Stati Uniti con la richiesta di scambiarle con oro? Allo stesso modo, l'oro alla fine fuoriuscirà fisicamente dalla Russia. Ciò significa che dovremo creare due rubli diversi in parallelo: domestico, che può ancora essere scambiato liberamente con oro, ed esportazione. È così che possiamo avere due sistemi monetari paralleli contemporaneamente. Anche il rublo da esportazione dovrà in qualche modo essere fornito, ma non con oro fisico, ma con una sorta di obbligazioni d'oro della Banca centrale, scambiate solo per rubli alla Borsa di Mosca, o qualcos'altro. La dirigenza del megaregolatore chiaramente non è contenta di tali prospettive, a giudicare dalla dichiarazione di Elvira Nabiullina:
Lo abbiamo già sperimentato nel lungo passato in Unione Sovietica, quando ci sono i tassi ufficiali, i tassi di mercato. È importante che la moneta nazionale, in qualunque forma essa sia - contanti, non contante, digitale - ispiri fiducia, non si deprezzi.
Bene, in terzo luogo, perché si fa tutto questo? Solo per rafforzare il rublo? Quindi le nostre forti autorità non hanno bisogno di lui. Si noti che qui il capo della Banca centrale della Federazione Russa ha ammesso una certa astuzia nella sua dichiarazione:
Cosa significa la svalutazione del rublo? Questa è alta inflazione, quando ieri potevi comprare una certa quantità di cibo per lo stesso rublo, ma oggi non puoi comprarlo. Questa è fiducia nel rublo. Pertanto, riducendo l'inflazione, stiamo aumentando la fiducia nel rublo.
In effetti, la stessa Banca centrale lavora deliberatamente per svalutare il rublo, poiché una valuta nazionale debole è più redditizia per gli esportatori nazionali di risorse naturali e il centro federale ha maggiori opportunità di adempiere ai suoi obblighi socioeconomici nei confronti della popolazione. Data la natura delle materie prime dell'economia russa, il mega-regolatore semplicemente non ha bisogno di alcun rublo d'oro forte, al contrario, è persino dannoso. Quando si discute della possibilità di introdurre un gold standard, si deve iniziare con la domanda sul perché questo venga fatto. Si scopre che non ce n'è ancora bisogno. Tuttavia, non pretendiamo di essere la verità ultima.
informazioni