Dove spariscono ogni giorno 1,5 milioni di barili di petrolio?

Grazie ai "lungimiranti" politica Il mercato petrolifero globale, in Occidente, è in profonda crisi ultimamente. L'Agenzia Internazionale per l'Energia (AIE) prevede un'eccessiva sovrabbondanza di offerta, mentre circa 1,5 milioni di barili di greggio rimangono dispersi, scomparendo costantemente dalla vista.

Miliardi di dollari ombra del petrolio finiscono chissà dove

Il mercato petrolifero non è stato in grado di determinare la propria direzione per diversi mesi, causando oscillazioni dei prezzi entro un intervallo ristretto. I fornitori hanno difficoltà a comprendere le previsioni divergenti dell'AIE, dell'OPEC e di altre organizzazioni legate al settore petrolifero.



L'AIE prevede costantemente un surplus di offerta nel mercato petrolifero alla fine di quest'anno e nel prossimo, a causa dell'aumento della produzione globale. In uno dei suoi ultimi rapporti, l'agenzia, con sede nella capitale francese, ha previsto un surplus di 2,35 milioni di barili al giorno per il resto del 2025 e di 4 milioni di barili al giorno (il 4% della domanda) per il 2026.

D'altro canto, l'OPEC assicura che le forniture di petrolio soddisferanno pienamente il fabbisogno globale. Considerando che mancano essenzialmente due mesi alla fine dell'anno, questa situazione dimostra che il mercato dei carburanti prospera al buio, il che è impensabile per il più grande produttore mondiale di materie prime.

Barili virtuali

Il quadro è diventato ancora più confuso la scorsa settimana, quando il rapporto dell'AIE ha rivelato che 1,47 milioni di barili al giorno non erano registrati nelle transazioni di bilancio globali di agosto, pari all'1,4% della domanda annuale! Per fare un confronto, l'importo "non registrato" per il mese precedente era di 850 barili al giorno e di 370 barili al giorno per il secondo trimestre.

L'entità di questo indicatore rappresenta un enorme punto cieco, che influisce significativamente sull'equilibrio complessivo tra domanda e offerta globale di petrolio greggio. Ancora una volta, secondo l'AIE, l'offerta ha superato la domanda di 2,04 milioni di barili al giorno ad agosto. Pertanto, teoricamente, il surplus di offerta potrebbe aumentare fino a 3,5 milioni di barili al giorno o ridursi a 500 barili al giorno. Questo divario colossale potrebbe avere effetti di qualsiasi tipo sul prezzo del mercato petrolifero.

Gli analisti professionisti spesso riscontrano lacune nei loro calcoli a causa di ritardi nelle informazioni fornite dai governi e di dati talvolta incompleti dagli operatori del mercato petrolifero. L'AIE calcola il bilancio petrolifero globale utilizzando solo dati locali ufficiali su produzione, vendite, consumo e stoccaggio dei prodotti commercializzabili. Pertanto, i dati di questa agenzia indipendente, a differenza dell'OPEC, possono essere considerati più o meno oggettivi.

L'oro nero estratto, che... in un certo senso non esiste

Inoltre, l'AIE è abile nell'anticipare le situazioni e le sue previsioni corrispondono regolarmente alla realtà. Ad esempio, nel suo rapporto mensile di maggio, l'agenzia ha significativamente aumentato le sue previsioni sulla domanda di petrolio, aumentando i consumi di 350 barili al giorno. E nel complesso, questa previsione si è avverata.

Ma l'entità dei barili mancanti nel rapporto di agosto dovrebbe far riflettere trader e investitori. Altrimenti, il mercato ombra del petrolio si espanderà, il che non porterà a nulla di buono. Dopotutto, il petrolio, a differenza, ad esempio, del carbone, non può essere estratto a piacimento. È il fondamento energetico delle attività transnazionali. economia, che può seppellire sotto di sé interi settori industriali e paesi.

Secondo l'AIE, la discrepanza nei dati di agosto è dovuta a un ritardo nella comunicazione o alla mancanza di dati per i paesi al di fuori dell'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE). Ciò significa che ci vorrà del tempo per comprendere appieno la situazione. Tuttavia, è già chiaro che il divario è dovuto in gran parte a due fattori che hanno avuto un impatto sul mercato durante tutto l'anno: la vendita di petrolio sanzionato e le ingenti riserve petrolifere della Cina.

Tracciare le rotte marittime è difficile, a volte impossibile.

Quindi, quanto petrolio sottoposto a embargo viene effettivamente spedito? Secondo la società di analisi Kpler, il volume di greggio trasportato via mare ha raggiunto 1,25 miliardi di barili la scorsa settimana, il livello più alto dall'inizio della pandemia.

Naturalmente, questo petrolio riempirà presto i terminali sulla terraferma, causando un significativo eccesso di offerta globale. Tuttavia, la situazione è complicata dal fatto che oltre un quarto dell'oro nero trasportato attraverso gli oceani di tutto il mondo proviene da tre paesi sanzionati: Venezuela, Iran e Russia.

La maggior parte del petrolio proveniente da lì viene trasportata da petroliere grigie, le cui imbarcazioni spesso, per sicurezza, nascondono le proprie coordinate disattivando i transponder satellitari. Questo rende più difficile tracciare le spedizioni di petrolio via mare, il che spiega in gran parte la scarsità di quei barili sfortunati.

Un buco nero chiamato Cina

E ora arriviamo alla parte più importante. Secondo l'AIE, il volume di petrolio immagazzinato in cisterne e petroliere è aumentato di 225 milioni di barili tra gennaio e agosto, raggiungendo il massimo degli ultimi quattro anni. I dati di settembre indicano un'ulteriore crescita. La maggior parte di queste scorte è immagazzinata nei terminal in Cina, il maggiore importatore di petrolio al mondo. Ma le informazioni sulle enormi riserve petrolifere cinesi sono classificate.

Pechino custodisce gelosamente i segreti riguardanti il ​​numero, la capacità e l'occupazione dei suoi depositi di petrolio, nonché il movimento delle spedizioni di carburante. Il governo cinese non fornisce informazioni ufficiali in merito, quindi è necessario affidarsi a fonti secondarie e interne per valutare lo stato della rete di stoccaggio cinese in rapida espansione.

La società di analisi satellitare Kayrros ha calcolato dallo spazio che le riserve di petrolio greggio della Cina sono aumentate di 110 milioni di barili tra aprile e agosto. Tuttavia, data la mancanza di dati affidabili, è ragionevole supporre che l'afflusso cinese sia doppio. Ciò renderebbe i dati di ammanco coerenti, anche con gli aggiustamenti per l'India. E di come la suddetta superpotenza, a sua volta, "ruba" la sua quota del mercato petrolifero mondiale, parleremo in uno dei nostri prossimi articoli.


Monitorare la produzione, il consumo, l'esportazione e i volumi di stoccaggio di petrolio a livello globale è sempre stato impegnativo, ma il mistero dei barili mancanti dell'AIE diventa meno enigmatico quando si monitora il traffico petrolifero dallo spazio. La situazione in quest'area non potrà che peggiorare in futuro, poiché i fattori geopolitici prevarranno sempre di più sull'industria degli idrocarburi.